谈网贷备案试点：还要淘汰更多的平台，但这并非坏事
上半年网贷行业的沉寂状况，重磅消息次第来袭，先是多家头部平台被误伤，行业风声鹤唳；后有监管层透露新消息，行业备案再次成为焦点。
根据周末互金整治办发出的消息，引导大部分平台关停转，但符合条件的部分平台，今年四季度将纳入备案试点工作。
对实力不足或者仍在违规操作的平台来说，这绝对是致命一击。按照业内估计的100家以内的备案数量，现有707家正常运营平台的淘汰率还在85%以上。
从坏的一方面来看，行业剧烈出清意味着更多出借人的资金存在损失风险，从业者则可能丢掉饭碗，甚至锒铛入狱。
但好的方面来说，网贷行业已千疮百孔，没有消息才是最坏的消息。特别是对坚守多年的合规头部平台，这无疑是最强的一颗定心丸和最好的礼物。栉风沐雨后，本应属于他们的时代，即将到来。
监管基调：关停为主并非坏事
根据互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合召开的网络借贷风险专项整治工作座谈会会议，下一阶段要将稳妥有序化解存量风险、多措并举支持和推动机构良性退出或平稳转型作为重点，坚定持续推进行业风险出清，切实保护出资人合法权益，维护各地经济金融和社会政治稳定。
可以说，短短的几句话，就为网贷行业下半年的工作定下了主基调，就是要推动网贷平台退出或转型。
转型方面，在2019年三季度，对于少数在资本金和专业管理能力等方面具备条件的机构，允许并鼓励其申请改制为网络小额贷款公司、消费金融公司等。可以看出，网络小贷公司和消费金融公司对股东、注册资本和平台能力都有很高的要求，因此这个方案也基本上是为有能力、有资本的大中型平台准备的。
转型不成，那就只能选择良性退出。按照行业内的保守估计，会议中提到的707家正常运营平台中，或不足100家平台进入备案试点，9成平台还要被淘汰出局。
几百家平台的清退，要处理的存量风险也十分巨大。根据网贷天眼数据，截至2019年6月底，行业总借贷余额为9799.03亿元，正常运营平台为923家，top50平台的贷款余额为5139.39亿元，几百家平台的出清，意味着还有千亿的存量要被出清。
这，对于市场和出借人的承受能力、相关部分的风险处置能力都提出了很高的要求。
不过，从会议精神上看，监管已经做好了充足的准备：全国已成立400多个风险处置专班，加大对高风险机构的管控力度。
只有通过风险处置的方式，才能更好地维护投资人权益，保障行业风险平稳释放。
实际上，这种关停为主的思路，年初的175号文中已经明确，只不过对大家转型的路径以及退出平台的风险处置问题做出了更详细和明确的规定，也可以看出监管对行业风险的认识不断深化，对风险的控制水平不断提升。
175号文出台后，行业出清速度已经在加速，中小平台不堪高昂的合规成本选择退出或转型。根据网贷天眼的数据，正常运营平台数量，已经从去年12月底的1609家锐减至923家。也就是说，半年内超过42%的平台退出市场，洗牌速度惊人。
更值得关注的是，在上半年出清中，很多大型平台倒下，也说明了行业“大而不倒”的情况并不存在。只要违规运营，将难逃被查。
但我们也可以看出，行业不断出清是一直在监管计划之内和预料之中的。短时间内，剧烈的洗牌造成行业恐慌、出借人资金损失，但从长远来看，只有经过有序的退出转型，行业环境才能得到净化，完善市场竞争秩序，为合规发展的头部平台创造良性发展的空间。对于监管来说，平台数量众多造成的管理成本过高，隐藏的金融传导性风险和群体性事件风险过于巨大。但在优胜劣汰之后，未来纳入试点的少数合规平台，便于监管理清思路、集中力量把控风险，引导行业集体向善，回归普惠金融的本质。出借人这端，在经历多次风险事件后，风险意识逐步提升，对网贷业务的理解不断加强，未来从少数优质平台中出借资金时，将更加放心。
优胜劣汰：头部平台弥足珍贵
违规头部平台的被查和行业持续出清，反过来映衬出严格合规的头部平台的珍贵。
自网贷备案提上日程开始，头部平台一方面要积极配合监管，坚持合规运营；另一方面，在市场环境低迷、负面舆情陡增和恶意逃废债频发的情况下，还依然坚守普惠金融初心，守护出借人的钱袋子，为长尾人群提供服务，提升科技和风控水平，可谓筚路蓝缕。
所以，我觉得我们要做的，并不是为百千家“弱者”的离去而哭泣，而应为剩下的强者发自内心的喝彩，因为他们才是行业真正的勇士。
先从合规运营上来说。银行资金存管、三级等保、信息披露、注册资本金等等，都对平台综合运营能力提出了更高要求。在这方面，头部平台前期积累的优势开始凸显，在配合监管上也走得更稳健，甚至在监管要求之前就完成了相应配置。
例如行业的头部平台——爱钱进，几乎每个合规步骤都走在前列，是很好的范例。
作为平台与客户资金的人工屏障，资金存管是网贷平台合规运营的标配。2016年8月29日，爱钱进就与华夏银行(600015)北京分行签署了《资金存管协议》，并于2017年1月9日正式上线。
信息披露，则是保障平台对外接受监督、业务公开透明的必备之举。爱钱进先后接入了中国支付清算协会系统、工信部旗下中国电子商务协会反欺诈系统、中国互联网金融协会信用信息共享平台、互联网金融统计监测系统和信息披露服务平台等等官方信息披露系统，严格按照要求披露各类信息。近期，爱钱进还完成了与国家互联网金融安全技术专家委员会开发并运营的“金融服务平台”APP的接入工作，进一步走向透明化、阳光化。
此外，网贷备案试点方案对全国性经营平台的注册及实缴资本提出了要求，爱钱进亦早有准备：2018年7月，爱钱进就将注册及实缴资本由此前人民币2亿元增至人民币5亿元。近期，爱钱进又宣布启动新一轮增资计划，不断提高平台资金实力和抗风险能力，也大大缩短了备案试点工作的准备周期。
正是因为各个合规步骤都走在行业前列，爱钱进于去年9月27日，就向行业协会提交内容涉及119条的自查自纠报告，同时还向北京市金融工作局提交内容涉及108条的自查报告及89项补充材料，成为较早完成提交的平台之一。
当然，对于真正想深耕P2P网贷行业的平台来说，合规备案是必须要做的事。但头部平台的可贵之处在于，在完成上述“硬件”指标之余，还能兼顾提升“软实力”，在风险控制水平、科技实力、对出借人服务、公益事业等方面不断进取。拿爱钱进来说，成立五年来，一直坚持“小额分散”的定位，秉承普惠金融的初心，累计为1600余万人提供了融资、出借服务；还不断践行企业社会责任，推广财商教育，积极参与公益事业，体现平台的社会责任感。
爱钱进等头部平台的努力也没有白费。这半年来，虽然行业景气度不断下滑，但马太效应更强。网贷天眼提供的数据显示，去年以来，网贷行业借贷余额300亿以上的五家平台一直是陆金服、玖富普惠、宜人贷、人人贷、爱钱进。去年12月份底，五家平台借贷余额为2750亿，占全行业贷款余额的24.9%，到了2019年6月份的借贷余额共计2545亿，占比进一步提升至25.97%。可以看出，爱钱进等头部平台稳定行业、充当中流砥柱的作用愈加凸显。
也正因头部平台的稳定性和示范作用，才让我们整个行业坚持到了曙光到来的时刻。
行业未来：备案试点不是终点
最后，想要说的是，备案这个工作不是一蹴而就的。监管明确提到，备案试点是成熟一家、纳入一家。但进入试点之后，也不能高兴太早，若监管发现试点平台有违规运营的情况，不排除再次让其走向清退之路。
但往好的方面说，如果试点平台符合要求，或许能够拿到P2P专属的运营牌照，未来在普惠金融上发挥更大作用。
而备案试点，并不意味着行业竞争的落幕，而是一个新的开始。坚守合规的头部平台要在强者丛林中处于不败之地，就必须加强金融科技投入，不断提升核心竞争力，提升普惠金融服务的广度和深度。
以爱钱进为代表的头部平台，已经是发力金融科技的先行者和领军者。在今天的中国互联网大会上，爱钱进总裁杨帆就分享了其金融科技布局。他提到，金融科技的核心能力之一就是技术能力，包括风控能力及技术应用能力。爱钱进基于大数据和人工智能技术的应用，建立了较为成熟的智能风控体系，有效提升平台风控能力；以及基于大数据技术建立周期性的运营策略，从而能够更好地满足用户个性化需求等。同时，爱钱进还将这些技术进行赋能，提供给合作伙伴，共同做好普惠金融服务。
可以看出，无论是当下还是未来，对金融科技的持续投入，都是头部平台持续发展的强大推动力。
回到出借人这里，备案试点肯定是利好。以后的选择都是从好中挑选适合自己的，而不是从鱼龙混杂中挑出珍珠。头部机构发力金融科技的过程中，未来成熟、理性的出借人将享受更好的金融服务。虽然试点平台并不意味着绝对安全（常识：是金融产品，就有风险），但若出现风险问题，权益和资金会得到更加妥善的处置。
放眼行业未来，正如杨帆在中国互联网大会上所言，互联网金融服务小微用户仍有极大的潜力，小微群体的金融需求远远没有被满足。度过调整期，在备案试点之后，头部网贷平台将迎来下一波红利期，未来值得期待。
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